50指数主要覆盖金融等权重,300指数横跨沪深。按照权重来看,50当然占比100%了,300的前80只成分股占比68.44%,截至目前最新的成分股清单,手工做了下交集,有40只重叠成分股,分别占50和300成分的95.84%和41.88%,关联度较高。

那么问题来了:2:1的成分,波动是否存在相似性?K线重叠后可以看到拟合度很高,毕竟深市的波动未计算在内。


对比图如下:

50.png

300.png

成分重合

按照股事前诸葛对2017年10月以来的净值初始化走势来看,沪深300没有跑赢上证50。继续向前看,2016年10月到2017年10月,依然没有跑赢。

K线对比图

我们放大一下刻度,看看月线级别的差异:

差异图

可以看到月线级别涨跌互相缠绕,2008年1月至今,不考虑除权情况,基本持平。所以拍脑门地认为,策略施展目标应该在季线级别,充分发挥上证50对于指数压舱石的作用波段下,最为有效。

目前可能会去实盘的策略是多50空300的跨品种垂直策略,或跨品种双宽跨。2020年开始的数据收集一段时间后才可以回测或者大胆用少量资金实盘测试。都值得期待。